Una nueva planta de chips de US$12.000 millones suena como una victoria para Trump. No exactamente.

Taiwán Semiconductor Manufacturing Co., Ltd

El viernes 15 de mayo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), el fabricante de chips por contrato más grande del mundo, anunció que construirá una planta de $ 12 mil millones en Arizona, que abrirá en 2024. Espera que la instalación emplee a aproximadamente 1,600 personas e indirectamente generar miles de otros puestos de trabajo.

A primera vista, el anuncio parece un victoria de la administración Trump , que ha estado presionando para separar su cadena de suministro de tecnología de China, tanto recuperando su capacidad de fabricación de alta tecnología de Asia como eliminando su propio equipo y propiedad intelectual de los gigantes tecnológicos chinos como Huawei. Pero el impacto del acuerdo con TSMC está lejos de ser claro y, en cambio, destaca cuán entrelazadas están realmente las cadenas de suministro de los países.

TSMC es uno de los tres únicos fabricantes en el mundo que produce los chips informáticos más avanzados, los que contienen transistores de 10 nanómetros o menos. Los otros dos son Samsung Electronics, con sede en Corea del Sur, e Intel, con sede en EE. UU., que en su mayoría reserva sus chips avanzados para sus propios productos. A modo de comparación, el fabricante de chips nacional más grande de China, Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), no puede producir nada más pequeño que los chips de 14 nanómetros. Debido a esto, TSMC se ha encontrado cada vez más en el centro de la competencia entre Estados Unidos y China por el dominio tecnológico.

Entre los clientes más importantes de TSMC se encuentran tanto Apple como Huawei, que el Departamento de Comercio de EE. UU. colocó en su llamada lista de entidades el año pasado. La inclusión de Huawei en la lista, junto con 114 de sus afiliados relacionados, prohibió a las empresas estadounidenses vender su tecnología a esas empresas sin una licencia especial. El departamento dijo que la decisión se tomó por motivos de seguridad nacional. No es casualidad que Huawei también desempeñe un papel fundamental en el desarrollo tecnológico y la expansión de China en el extranjero, especialmente con las estrategias de inteligencia artificial y 5G del país.

Una oblea de silicio en el laboratorio de fabricación de TSMC.

FABRICACIÓN DE SEMICONDUCTORES DE TAIWÁN CO., LTD.

Pero la lista negra inicial no afectó a TSMC porque no es una empresa estadounidense. Esto ofreció a Huawei una escapatoria para continuar accediendo a los chips de última generación utilizados para impulsar sus teléfonos inteligentes, proyectos de IA y redes 5G. El 15 de mayo, horas después del anuncio de la planta de TSMC, el Departamento de Comercio trató de cerrar ese vacío legal actualizando sus reglas de exportación. Según las regulaciones ampliadas, cualquier productor de chips no estadounidense que utilice la fabricación de chips estadounidense equipo también debe obtener una licencia especial para vender a Huawei. Debido a que EE. UU. es uno de los pocos países que dominan el diseño y la producción de equipos de fabricación de alta precisión, que a menudo pueden costar más de $ 100 millones por máquina, las reglas vinculan a TSMC y a otros fabricantes de chips avanzados que serían difíciles. presionado para encontrar alternativas. Esto coloca efectivamente el suministro de chips de Huawei bajo el control del Departamento de Comercio de EE. UU. A partir del 18 de mayo, TSMC ya había dejado de aceptar pedidos de Huawei, según Revisión asiática Nikkei .

El equipo de semiconductores es el eslabón débil en la cadena de suministro de China que Estados Unidos realmente está abordando, dice Neil Thomas, investigador asociado senior en el grupo de expertos Macro Polo, que estudia las relaciones entre Estados Unidos y China y la cadena de suministro de semiconductores. Huawei puede diseñar chips de última generación, tal vez tan buenos como los chips que puede diseñar Apple. Pero lo que China no puede hacer es construir esos chips.

En este contexto, la planta planificada adquiere un significado adicional. El lunes, el golpe destinado a Huawei golpeó inadvertidamente a TSMC, que vio caer el precio de sus acciones en un 2,5% junto con otros proveedores de Huawei. algunos analistas ahora prever el Departamento de Comercio de EE. UU. le otorgó una licencia para continuar vendiendo a Huawei de todos modos, a fin de mantener a la compañía en buenos términos para llevar a cabo su acuerdo de $ 12 mil millones. No está claro si TSMC hizo su anuncio con conocimiento del próximo cambio a la prohibición de exportación, pero Reuters informó que la decisión de ubicar la planta en los EE. UU. ya generó buena voluntad dentro del departamento de todos modos.

La planta hará poco para afectar la dependencia de EE. UU. de la fabricación con sede en Asia. Está programado para producir 20,000 obleas al mes una vez que abra, solo una pequeña fracción de los 12 millones de obleas que TSMC fabricó el año pasado. Y para cuando la planta abra, los chips de 5 nanómetros para los que está diseñada ya no serán los chips más avanzados disponibles. La compañía ya tiene planes para pasar a chips de 3 nanómetros y más pequeños en sus plantas con sede en Taiwán durante los próximos años. Dados los costos de capital y el tiempo que llevaría hacer la transición de la planta de Arizona a la última tecnología, esto significa que EE. UU. aún necesitaría mantener su suministro de chips de plantas en el extranjero para acceder a los avances más recientes.

En otras palabras, la planta no hará nada para separar las cadenas de suministro de los dos países. Probablemente sea demasiado pequeño para tener un gran impacto en el panorama global, dice Thomas.

Dentro de una planta de fabricación de TSMC.

TSMC

Si la prohibición de exportación ampliada se mantuviera, también podría tener consecuencias no deseadas. China representa la mayor parte de los ingresos de varias empresas estadounidenses de semiconductores, como Qualcomm, que depende del país para dos tercios de sus ingresos. A largo plazo, la pérdida de ventas a Huawei y, potencialmente, al mercado chino en general, podría ralentizar la innovación estadounidense en la fabricación de chips. El gasto de capital y la investigación y el desarrollo son realmente altos en la industria de los semiconductores: alrededor del 30 % de los ingresos totales, dice Thomas.

En los últimos años, la guerra comercial ha impulsado a China a redoblar sus inversiones en su industria de semiconductores. El mismo día que la prohibición de exportación actualizada del gobierno de EE. UU., el gobierno chino anunció una Inyección de $ 2.2 mil millones en su mayor fabricante de chips nacional, SMIC. La esperanza del país es que los fabricantes de chips chinos se pongan al día con la tecnología más avanzada en unos pocos años y completen su cadena de suministro nacional de hardware informático de última generación. Mientras tanto, Huawei confiaría en los chips TSMC que ha estado almacenando durante un año, en previsión de nuevas restricciones estadounidenses.

Thomas dice que todavía hay muchas incógnitas sobre cómo se desarrollará esto. La incertidumbre es hasta qué punto China puede innovar para salir de este dilema, dice.

De cualquier manera, la planta de Arizona de TSMC no es tanto una señal del éxito de la administración Trump en la restauración de la fabricación de alta tecnología. En cambio, su presencia destaca una complicada red de relaciones que eventualmente puede romperse en los términos de China en lugar de los de EE. UU.

Estados Unidos se está arriesgando, dice Thomas.

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