Mt. Gox estuvo plagado de manipulación de precios, revela la minería de datos

En 2013, el intercambio de bitcoins más grande del mundo manejó más del 70% de todas las transacciones en criptomonedas. El intercambio se llamó Mt. Gox, y el futuro parecía prometedor para la empresa.

Pero en febrero de 2014, Mt. Gox suspendió el comercio, cerró su sitio web y se declaró en bancarrota, diciendo que unos 850.000 bitcoins habían desaparecido y probablemente habían sido robados. Desde entonces, la empresa se ha visto sumida en procedimientos judiciales iniciados por acreedores con la esperanza de recuperar sus fondos.

Exactamente lo que salió mal en Mt. Gox nunca ha estado claro. Abundan los rumores de que el intercambio estuvo plagado de cuentas que intentaron manipular el precio de los bitcoins. Pero la evidencia de esta actividad ha sido difícil de reunir.

Hoy, parece que eso va a cambiar gracias al trabajo de Weili Chen y sus colegas de la Universidad Sun Yat-sen en China, quienes dicen que han descubierto evidencia de una seria manipulación del mercado en el período previo al colapso de la bolsa en 2014. El descubrimiento , dicen, sugiere que el mercado de criptomonedas necesita desesperadamente una supervisión más estricta para evitar futuras manipulaciones y tranquilizar a los inversores potenciales.

El método del equipo se basa en la red de transacciones que tuvo lugar en el intercambio entre abril de 2011 y noviembre de 2013. Estos datos se filtraron misteriosamente en línea en 2014 y brindan muchos más detalles de los que están disponibles en el registro de la cadena de bloques. Ha sido estudiado por varios grupos, pero Chen y compañía son los primeros en analizar las propiedades de la red de esta manera.

Para empezar, el equipo analizó cada transacción para ver si el intercambio se realizó utilizando aproximadamente el mismo precio por el que los bitcoins estaban cambiando de manos en términos más generales. Para su sorpresa, un número significativo de transacciones se llevó a cabo a tasas que eran mucho más altas o más bajas que el precio de referencia.

El 30 de agosto de 2013, por ejemplo, el precio actual de los bitcoins en general estaba entre $129 y $143. Pero el mismo día, Chen y compañía encontraron una transacción en los datos de Mt. Gox en la que un solo bitcoin se vendió por $49 000 y otro que se vendió por solo $0,81.

De hecho, el equipo contó todas las operaciones en las que el precio era más de un 50 % superior o inferior al precio de referencia y encontró casi 200 000 de ellas. Eso es alrededor del 2,8% del número total de transacciones.

La gran cantidad de estas transacciones sugiere que tienen un propósito específico. Chen y compañía dicen que los propósitos más probables son proporcionar liquidez y aumentar el volumen de negociación. Pero no hace falta ser un científico espacial para ver cómo este tipo de actividad también podría influir en el precio de bitcoin.

La manipulación de precios también es un propósito probable, dicen Chen y compañía. Encontramos que las transacciones anormales están muy correlacionadas con el precio de intercambio de Bitcoin.

Los investigadores van más allá al estudiar la red que se forma cuando cada usuario es un nodo y una transacción entre ellos crea una ventaja. Luego observaron el patrón de intercambios entre los 10 000 usuarios que habían estado involucrados en transacciones anormalmente altas, los 6000 involucrados en transacciones de bajo precio y un grupo de 9000 que nunca habían estado involucrados en una transacción anormal.

El análisis de la red revela algunas tendencias sorprendentes. Para empezar, la red de cuentas anómalas está mucho más agrupada que la red de cuentas normales. Una posible razón es que estas cuentas están controladas por una organización, dicen Chen y compañía.

El equipo también analizó las transacciones y cuentas que tenían la mayor influencia en el precio. Las cuentas anormales resultan estar mucho más correlacionadas con ese precio que las cuentas normales.

Estas cuentas también muestran algunos patrones de comercio altamente sospechosos. Por ejemplo, el 7 de febrero de 2013, la cuenta 231 realizó 749 transacciones consigo misma. Esto no tiene sentido para un comerciante ordinario, pero Chen y compañía tienen su propia teoría para explicarlo. Una explicación razonable para el patrón de bucle automático es que la cuenta puede pertenecer al intercambio y puede usarse para aumentar el volumen de transacciones diarias o la manipulación de precios, dicen.

Otro patrón sospechoso es una gran cantidad de transacciones de una cuenta a otra o entre dos cuentas. Por ejemplo, el 14 de abril de 2103, la cuenta 231 compró y vendió con otra sola cuenta más de 150 veces.

Todo esto es muy sospechoso. Estos hallazgos nos convencieron de que hay muchos comportamientos de manipulación del mercado en el intercambio, dicen Chen y compañía.

Este análisis plantea preguntas importantes para los comerciantes e inversores de bitcoin. En particular, querrán saber si este tipo de manipulación aún está en curso y cómo se puede prevenir.

La regulación podría ayudar, pero aún no está en su lugar. La mayoría de los gobiernos no reconocen oficialmente las criptomonedas como dinero. Si alguna vez lo son, se aplicará una nueva serie de regulaciones financieras que deberían hacer que este tipo de manipulación sea mucho más difícil. Pero hasta entonces, es probable que este tipo de comercio siga siendo un salvaje oeste.

Ref: arxiv.org/abs/1902.01941 : Manipulación del mercado de Bitcoin: Evidencia de la minería de la red de transacciones de Mt. Gox

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