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¿Está desarrollando una tecnología resistente que requiere mucho tiempo? Este inversor está interesado
El motor
A menudo hay una desconexión entre el ritmo al que los inversores profesionales quieren recuperar su dinero y el largo tiempo de espera que las empresas de tecnología en sectores como la biotecnología y la energía necesitan para generar ingresos constantes.
El motor , un nuevo fondo de capital de riesgo con sede en Cambridge, Massachusetts, tiene como objetivo cerrar esa brecha invirtiendo en tecnologías innovadoras que requieren mucho tiempo y financiamiento. Su primera ronda de inversiones, que anunció el martes, consta de siete startups ( Espacio Analítico , Energías renovables de carga base, Sentido C2 , veo , Kytopen, Biosonido , y Vía Separaciones ) en sectores como el aeroespacial, los materiales avanzados, la ingeniería genética y las energías renovables.
katie rae , el presidente y socio gerente, dice que el fondo proporcionará a sus nuevas empresas capital a largo plazo, equipos de laboratorio, conferencias de expertos y una red de asesores. ella hablo con Revisión de tecnología del MIT sobre los desafíos de invertir en tecnologías intensivas en capital y tiempo, por qué Engine representa un modelo de capital de riesgo único y cómo cree que la estrategia será rentable para los inversores.
¿Cómo define la tecnología resistente y por qué las empresas tradicionales de capital de riesgo no invierten en ella?
Estamos analizando semiconductores, materiales avanzados, energía, inteligencia artificial, biotecnología e Internet de las cosas. También estamos interesados en el software profundo, que definimos como software que tarda varios años en desarrollarse y presenta algoritmos verdaderos. No financiaremos aplicaciones de consumo, no lo vemos como una tecnología resistente.
La sede central del fondo de 26,000 pies cuadrados en Cambridge, Massachusetts, incluye espacios de creación donde las nuevas empresas pueden desarrollar prototipos.
Históricamente, los capitalistas de riesgo han invertido en algunas áreas de tecnología resistente, como los productos farmacéuticos. Esa es un área realmente difícil con marcos de tiempo muy largos y muchas fallas, pero si gana, tiene 12 años para monetizar esas inversiones. Así es como funciona ese sistema, y atrae mucho capital. El motor se centra en otras áreas tecnológicas difíciles en las que es menos obvio cómo debería funcionar [el sistema], pero estas áreas son increíblemente importantes para la sociedad.
¿A quién se le ocurrió la idea de centrarse en esos sectores?
Básicamente vino del MIT. Se dieron cuenta de que se estaban haciendo muchas inversiones en cosas que toman menos tiempo al principio, mientras que algunos de los mejores inventos estaban en el suelo del laboratorio, por así decirlo. Existía esta sensación de arremangarnos y tratar de solucionar este problema, ya que lo vemos.
Se podría decir que Engine fue fundado por MIT o construido por MIT. Somos una corporación de beneficio público con fines de lucro y un fondo que está separado del MIT, pero dos de los ocho miembros de mi junta son del MIT.
Entiendo que el MIT también aportó 25 millones de dólares a su primer fondo de inversión de 200 millones de dólares, pero eso no significa que solo esté financiando spinouts del MIT.
Correcto. Seis de nuestras primeras siete startups salieron del MIT en términos de que sus fundadores fueran graduados del MIT. Nuestra otra startup es de Harvard. Eso es una consecuencia de que el motor sea anunciado inicialmente a través del MIT y el hecho de que la experiencia del MIT se alinea con las áreas en las que estamos invirtiendo, y es una escuela muy emprendedora. Pero ahora estamos viendo fundadores de todas las diferentes universidades [locales] e ideas de otras regiones, y estamos felices de verlas también. Este es solo el primer grupo de arranques de Engine; habrá de 40 a 50 empresas en este primer fondo.
¿Cómo estructura sus inversiones y cuánto tiempo están dispuestos a esperar sus inversores para salir?
Tendemos a ser el inversionista principal, el primer capital en, pero no exclusivamente. Usualmente invertimos $250,000 a $2 millones como nuestro primer cheque. El tamaño de nuestra participación depende del trato. Queremos que los fundadores dirijan la empresa, por lo que siempre somos un inversor minoritario.
Nuestro objetivo es un período de uno a cuatro años además de lo que consideraría una empresa tradicional, que generalmente es de cuatro a siete años. La gente habla mucho sobre el Valle de la Muerte para las nuevas empresas que intentan hacer la transición del laboratorio, donde hay muchos fondos de NIH [Institutos Nacionales de Salud] y NSF [Fundación Nacional de Ciencias], para [obtener] fondos de riesgo y comercializar sus tecnologías. Queremos asegurarnos de que los sueños de estos fundadores no mueran porque no pueden reunir capital o no están rodeados de la experiencia adecuada. Existe esta [frase común] en el capital de riesgo: Vuelva cuando tenga $ 1 millón en ingresos. A veces, estas nuevas empresas solo necesitan otro año antes de llegar a ese punto.
Las instalaciones de Engine también cuentan con impresoras 3D y laboratorios para experimentos de biología y química y pruebas ópticas.
The Engine habla mucho sobre la financiación de innovaciones que resolverán los desafíos más complejos del mundo. ¿Cómo sopesas el impacto social de una startup frente a las proyecciones de ingresos?
No estamos tratando de sacrificar los rendimientos. Cuando pensamos en el impacto, pensamos en nuevas empresas que se convertirán en empresas importantes y tendrán un impacto humano o planetario positivo. No creo que esos objetivos sean mutuamente excluyentes. En energía, estamos tratando de resolver el almacenamiento de energía de carga base para las energías renovables. En la administración de medicamentos, estamos analizando si puede llegar a partes del cuerpo que antes no podía alcanzar y, por lo tanto, prolongar la vida humana. Esas son ideas impactantes que también podrían ser muy valiosas [en términos de ganancias]. Estamos tratando de obtener grandes ganancias y ser pacientes en el camino. No solo estamos esparciendo dinero.