211service.com
Aleatorización y optimización en bolsas de valores electrónicas
Es difícil exagerar hasta qué punto los comerciantes de acciones modernos se han convertido, en esencia, en cyborgs. Desde los albores de las bolsas de valores electrónicas a principios de la década de 1990, la velocidad a la que se realizan las transacciones ha permitido a los operadores explotar movimientos cada vez más pequeños en el precio de una acción. En la década de 1980, para un corredor que no estaba en el piso de negociación, inmediatamente significaba media hora. Hoy en día, las operaciones se realizan en microsegundos.
Los sistemas de comercio automatizados son omnipresentes. Los traders automatizados tienen los suyos publicación de la industria y, así es como sabe que ha llegado, caricaturas editoriales específicas de la industria . Una patente publicada sobre un sistema de comercio automatizado hace apenas unas semanas por Trading Technologies International, con sede en Chicago, ejemplifica cómo funcionan estos sistemas automatizados.
Sistema y método para el comercio automatizado priorizado en un entorno de comercio electrónico describe un algoritmo de software que decide el orden en el que se realiza una lista de operaciones cuando más de una de esas operaciones normalmente se activaría después de que se satisface una sola condición, por ejemplo, que el precio de una acción cae a un nivel predeterminado . La patente describe lo que podría considerarse una función bastante básica de todo software de comercio automatizado, que alivia la carga de priorizar un lote de operaciones que estaban previamente en cola y están esperando las condiciones adecuadas antes de ser enviadas a la bolsa.
Dar prioridad a las operaciones es inherentemente un proceso determinista, a menos que esté operando en un denominado grupo oscuro donde las operaciones son invisibles, los detalles de sus operaciones están disponibles más o menos instantáneamente para todos los que observan el mercado. Si está moviendo un volumen suficiente de acciones y otro comerciante puede predecir lo que hará su sistema automatizado a continuación, podría lanzarse y aprovechar cualquier direccionalidad que esté proporcionando en el movimiento hacia arriba o hacia abajo de una acción.
De ahí un segundo enfoque, publicado en una patente también concedida a Trading Technologies International unos meses antes. Sistema y método para aleatorizar pedidos en un entorno de comercio electrónico. permite una estrategia comercial que aparentemente está en desacuerdo con la priorización determinista de las operaciones. Esta patente describe un proceso que busca hacer que sus operaciones sean indistinguibles del ruido de fondo de otras operaciones para que nadie pueda predecir lo que hará a continuación o dónde podría moverse el precio de una acción como resultado. Si funciona como se anuncia, existe la posibilidad de que nadie sepa que está negociando con esas acciones.
Estas tecnologías podrían verse como un gran nivelador. Los comerciantes empleados por instituciones financieras y grandes fondos están negociando cada vez más acciones en grupos oscuros para evitar revelar al mundo las grandes transacciones que están realizando. Al utilizar algoritmos de software como los descritos anteriormente, incluso los comerciantes cotidianos que compran y venden en bolsas públicas como NASDAQ y NYSE tienen un poder similar para optimizar y disfrazar sus operaciones.
Por otro lado, los algoritmos comerciales automatizados también representan un paso más lejos del comercio en una escala de tiempo humana. Si los comerciantes diarios que explotan los movimientos más pequeños en los precios de las acciones son algo de lo que vale la pena preocuparse, ¿qué pasa con los algoritmos de software cuyo comportamiento en mercados caóticos es, en última instancia, impredecible?